2025上半年量化基金10强揭晓！小盘指增包揽前10！

时间： 2025-07-04 01:24     

2025年上半年，在小盘股活跃度更高、市场波动较为剧烈的大环境下，量化交易的热度有增无减。

公募排排网根据Choice统计的数据显示，截至今年6月30日，有上半年业绩展示的公募量化基金共有1258只，收益均值、中位数为4.72%、3.74%，正收益占比达到86.15%。

在三大类公募量化基金中，主动量化基金上半年收益最高，收益均值和中位数分别为7.5%、5.91%。相比之下，指数增强型基金虽收益略低，但正收益占比最高，达到92.09%。

值得注意的是，今年落地的《推动公募基金高质量发展行动方案》对于“业绩比较基准”的重视，使得指数增强型基金受到更多关注。

接下来，笔者将分别盘点2025年上半年收益位居前10的指数增强量化基金、主动量化基金、量化对冲基金，供大家参考。（注：上榜的基金中，若份额基金的业绩相近，则选择A份额参与排名）

指数增强量化基金：小盘股指增包揽前10！创金合信基金夺冠

上半年收益10强的指数增强量化基金上榜门槛为18.77%。其中，对标小微盘股指数的指增产品包揽前10，对标的指数类型分别有北证50、中证2000、国证2000三种。

管理人方面，招商基金有2只产品上榜，为10强基金最多。按照收益排名，位居前3的基金分别由创金合信基金、招商基金、长盛基金管理。

其中，董梁和黄小虎共同管理的“创金合信北证50成份指数增强A”（基金代码：019993）位居第1，2025年上半年收益率为37.17%（同期业绩比较基准增长率为35.59%）。（该基金成立于2023年12月29日，成立以来单位净值增长率为64.48%，同期业绩比较基准增长率为35.3%）

董梁是创金合信基金的首席量化投资官，同时也是量化指数与国际部总监，曾先后任职于巴克莱环球投资、瑞士信贷等全球知名金融机构，2017年9月加入创金合信基金。

董梁近日在接受采访时表示，今年公募基金积极布局指数增强，可能有三方面原因：一是投资者对明星基金经理显著祛魅，而指数增强产品过去三年的业绩表现和风险控制较好；二是指数公司推出了不少具有吸引力的指数，如中证A500指数等，标的增多；三是监管层对于指数化投资也较为鼓励。

黄小虎是香港城市大学博士，先后任职于安信证券、大成基金，2021年1月加入创金合信基金，曾任量化指数与国际部研究员、投资经理，现任基金经理。

主动量化基金：上榜门槛最高！诺安基金、中加基金位居前2

上半年收益10强的主动量化基金上榜门槛为24.64%，在三大量化基金榜单中最高。其中，收益位居前3的基金分别由诺安基金、中加基金、汇安基金管理。

其中，王海畅和孔宪政共同管理的“诺安多策略A”（基金代码：320016）以40.62%的收益夺得第1（同期业绩比较基准增长率为0.48%）。（该基金成立于2011年8月9日，成立以来单位净值增长率为171.4%，同期业绩比较基准增长率为57.87%）

该报告显示，本基金继续坚持在估值定价不充分的中小盘股中勤奋地捡烟蒂。中小盘股里面有大量新质生产力、专精特新小巨人、隐形冠军公司。在新经济正在逐步替代旧经济的过程中，中小盘股绝不会缺席。

王海畅2017年1月加入诺安基金，历任研究员，2022年7月开始担任基金经理。孔宪政现任多资产投资部总经理兼国际业务部总经理，历任野村证券交易员、前海开源基金投资部副总监等，2021年10月加入诺安基金。

位居第2的是林沐尘的“中加专精特新量化选股A”（基金代码：021990），2025年上半年收益率为35.55%（同期业绩比较基准增长率为6.4%）。（该基金成立于2014年11月12日，成立以来单位净值增长率为35.02%，同期业绩比较基准增长率为-6.9%）

根据2025年公募基金一季报，该基金前10大重仓股均实现上涨，它们分别为：楚环科技、梅轮电梯、快意电梯、开普检测、爱威科技、工大高科、迈拓股份、腾亚精工、天臣医疗、五洲医疗。

林沐尘是对外经济贸易大学金融学硕士，曾就职于工银瑞信基金和中金公司，2022年6月加入中加基金。林沐尘聚焦“专精特新”板块，他认为成长仍是A股长期主线，强调通过量化模型挖掘中小盘超额收益。

量化对冲基金：工银瑞信基金两度上榜！

上半年收益10强的量化对冲基金上榜门槛为0.82%。管理人方面，工银瑞信基金上榜产品最多，共有2只，分别位列第4、第9。收益位居前3的基金分别由中邮基金、富国基金、申万菱信基金管理。

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